বিনামূল্যের সম্পাদকের ডাইজেস্ট আনলক করুন
এফটি সম্পাদক রাউলা খালাফ এই সাপ্তাহিক নিউজলেটারে তার প্রিয় গল্পগুলি নির্বাচন করেছেন।
বিনিয়োগকারীরা এই বছর সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইক্যুইটি তহবিল থেকে একটি রেকর্ড $450 বিলিয়ন প্রত্যাহার করেছে, কারণ সস্তা সূচক-ট্র্যাকিং বিনিয়োগে একটি স্থানান্তর সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্পকে নতুন আকার দেয়৷
স্টক-পিকিং মিউচুয়াল ফান্ড থেকে আউটফ্লো গত বছরের আগের সর্বোচ্চ $413 বিলিয়ন গ্রহন করেছে, ইপিএফআর ডেটা অনুসারে, এবং কীভাবে আন্ডারস্কোর নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডগুলি সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ডগুলির জন্য একসময়ের প্রভাবশালী বাজারকে ফাঁকা করে দিচ্ছে৷
প্রথাগত স্টক নির্বাচন তহবিল সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তাদের তুলনামূলকভাবে উচ্চ ফিকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য সংগ্রাম করেছে, বড় প্রযুক্তির স্টকগুলির দ্বারা চালিত ওয়াল স্ট্রিট সূচকে লাভের তুলনায় তাদের কর্মক্ষমতা হ্রাস পেয়েছে।
সক্রিয় কৌশলগুলি থেকে প্রস্থান ত্বরান্বিত হয়েছে যেহেতু বয়স্ক বিনিয়োগকারীরা, যারা সাধারণত তাদের সমর্থন করে, নগদ আউট করে এবং অল্প বয়স্ক সঞ্চয়কারীরা সস্তা প্যাসিভ কৌশলগুলির দিকে ফিরে যায়৷
মর্নিংস্টারের সিনিয়র রিসার্চ অ্যানালিস্ট অ্যাডাম সাব্বান বলেছেন, “অবসর নেওয়ার জন্য লোকেদের বিনিয়োগ করতে হবে এবং এক পর্যায়ে তাদের প্রত্যাহার করতে হবে।” “সক্রিয় ইক্যুইটি তহবিলের জন্য বিনিয়োগকারীর ভিত্তি পুরানো। একটি সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে নতুন ডলার একটি সূচক ইটিএফ-এ আসার সম্ভাবনা অনেক বেশি।”
ইউএস গ্রুপ ফ্র্যাঙ্কলিন রিসোর্সেস এবং টি রো প্রাইস এবং যুক্তরাজ্যের শ্রোডারস এবং আবার্ডনের মতো বৃহৎ স্টক-পিকিং ফার্মগুলির সাথে সম্পদ পরিচালকদের শেয়ার বিশ্বের বৃহত্তম সম্পদ ব্যবস্থাপকের থেকে অনেক পিছিয়ে রয়েছে। ব্ল্যাক রকযার একটি বড় ইটিএফ এবং সূচক ফান্ড ব্যবসা রয়েছে। তারা ব্ল্যাকস্টোন, কেকেআর এবং অ্যাপোলোর মতো বিকল্প গোষ্ঠীগুলির কাছে আরও বড় ব্যবধানে হেরেছে, যারা ব্যক্তিগত ইকুইটি, ব্যক্তিগত ক্রেডিট এবং রিয়েল এস্টেটের মতো অতালিকাভুক্ত সম্পদে বিনিয়োগ করে।
T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders এবং $2.7 ট্রিলিয়ন অ্যাসেট ম্যানেজার ক্যাপিটাল গ্রুপ, যেটি ব্যক্তিগত মালিকানাধীন এবং একটি বৃহৎ মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবসা রয়েছে, সেই গোষ্ঠীগুলির মধ্যে ছিল যারা সবচেয়ে বড় বহিঃপ্রবাহের শিকার হয়েছিল। 2024 সালেMorningstar Direct থেকে তথ্য অনুযায়ী. সব মন্তব্য করতে অস্বীকার.
বড় মার্কিন প্রযুক্তির স্টকগুলির আধিপত্য সক্রিয় পরিচালকদের জন্য জিনিসগুলিকে আরও কঠিন করে তুলেছে, যারা সাধারণত এই কোম্পানিগুলিতে বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম বিনিয়োগ করে।
ওয়াল স্ট্রিটের তথাকথিত ম্যাগনিফিসেন্ট সেভেন — এনভিডিয়া, অ্যাপল, মাইক্রোসফ্ট, অ্যালফাবেট, অ্যামাজন, মেটা এবং টেসলা — এই বছর মার্কিন বাজারের বেশিরভাগ লাভকে চালিত করেছে৷
“আপনি যদি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী হন, আপনি খুব ব্যয়বহুল প্রতিভাবান দলগুলিকে বরাদ্দ করেন যেগুলি মাইক্রোসফ্ট এবং অ্যাপলের মালিক নয়, কারণ তাদের পক্ষে এমন একটি কোম্পানির বাস্তব দৃষ্টিভঙ্গি পাওয়া কঠিন যা প্রত্যেকের দ্বারা অধ্যয়ন করা হয় এবং প্রত্যেকের মালিকানাধীন হয়,” বলেন স্ট্যান মিরান্ডা। , পার্টনারস ক্যাপিটালের প্রতিষ্ঠাতা, যা আউটসোর্সড চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার পরিষেবা প্রদান করে।
“সুতরাং তারা সাধারণত ছোট, কম অনুসরণ করা সংস্থাগুলির দিকে তাকায় এবং অনুমান করে যে, তারা সকলেই ম্যাগনিফিসেন্ট সেভেনে কম ওজনের ছিল।”
মর্নিংস্টারের তথ্য অনুসারে, গড় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন বৃহৎ-কোম্পানীর মূল কৌশলটি এক বছরে 20 শতাংশ এবং বিগত পাঁচ বছরে 13 শতাংশ বার্ষিক ফেরত দিয়েছে। অনুরূপ প্যাসিভ তহবিলগুলি যথাক্রমে 23% এবং 14% রিটার্ন প্রদান করে।
এই সক্রিয় তহবিলের বার্ষিক ব্যয়ের অনুপাত 0.45 শতাংশ পয়েন্ট বেঞ্চমার্ক ট্র্যাকিং তহবিলের জন্য 0.05 শতাংশ পয়েন্টের সমতুল্য নয় গুণ বেশি।
স্টক-পিকিং মিউচুয়াল ফান্ড থেকে আউটফ্লোও এর ক্রমবর্ধমান আধিপত্যকে তুলে ধরে ইটিএফএকটি স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত তহবিল এবং অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য মার্কিন ট্যাক্স সুবিধা এবং বৃহত্তর নমনীয়তা প্রদান করে।
গবেষণা গোষ্ঠী ETFGI-এর তথ্য অনুসারে, বিনিয়োগকারীরা এই বছর ETF-এ $1.7 ট্রিলিয়ন ঢেলে দিয়েছে, যা সেক্টরের মোট সম্পদকে 30% থেকে $15 ট্রিলিয়ন বাড়িয়েছে।
প্রবাহের তরঙ্গ ETF কাঠামোর ক্রমবর্ধমান ব্যবহার দেখায়, যা প্যাসিভ ইনডেক্স ট্র্যাকিং ছাড়াও বৃহত্তর বৈচিত্র্যের কৌশলগুলির জন্য পুরো ট্রেডিং দিন জুড়ে ট্রেড করার ক্ষমতা এবং তহবিল শেয়ারের মূল্য প্রদান করে।
ক্যাপিটাল, টি রো প্রাইস এবং ফিডেলিটি সহ অনেক ঐতিহ্যবাহী মিউচুয়াল ফান্ড হাউস, কিছু সাফল্যের সাথে তাদের সক্রিয় কৌশলগুলিকে ETF হিসাবে পুনরায় প্যাকেজ করে পরবর্তী প্রজন্মের গ্রাহকদের আকৃষ্ট করার চেষ্টা করছে।
